Runway y burn rate

Esta calculadora contesta la pregunta que más se aplaza en una empresa que pierde dinero: cuántos meses aguanta la caja. Metes la caja, los gastos y los ingresos del mes, y sale el burn rate neto, el runway y la fecha aproximada en la que la cuenta llega a cero.

La cuenta simple, caja entre burn, supone que nada cambia. Casi nunca es verdad: los ingresos crecen, o eso esperas, y los gastos también. Por eso la calculadora simula mes a mes con los dos ritmos de crecimiento, hasta 60 meses, y busca la otra fecha que importa: el mes en que los ingresos cubren los gastos.

Si ese mes llega antes que el fin de la caja, la empresa sobrevive sin dinero de fuera. Es lo que en inglés se llama default alive. Si llega después, o no llega, el runway es el plazo que tienes para cambiar algo: recortar, crecer más deprisa o financiarte.

Cinco números. Los tres primeros salen del banco y de la contabilidad; los dos ritmos de crecimiento, de tu histórico o de tu plan.

1. 01
   Caja

   El dinero disponible hoy, menos lo que ya tiene dueño y fecha: IVA e impuestos por liquidar, pagas extra, cuotas de deuda que vencen pronto. Si metes el saldo del banco a pelo, el runway sale más largo de lo que es.

2. 02
   Gastos al mes

   Todo lo que sale de la cuenta en un mes normal: nóminas con su Seguridad Social, alquiler, proveedores, anuncios, software, cuotas de préstamos. En caja y no en devengo: lo que paga el banco, no lo que dice la cuenta de resultados.

3. 03
   Ingresos al mes

   Lo que se cobra de verdad en un mes normal, sin IVA. Lo cobrado, no lo facturado: si cobras a 60 días, el ingreso de hoy es lo que facturaste hace dos meses.

4. 04
   Crecimiento mensual de ingresos

   El ritmo al que suben los cobros cada mes, en porcentaje. Si no lo sabes, saca la media de los últimos seis meses (la cuenta está en las preguntas de abajo). Pon 0 para ver el escenario sin crecimiento.

5. 05
   Crecimiento mensual de gastos

   Lo mismo para los gastos. Los sueldos y el software suben aunque no contrates. Una contratación grande sube los gastos de golpe y no a un ritmo: si tienes una prevista, haz dos cuentas, antes y después de contratar.

Haz siempre dos pasadas: una con el crecimiento que esperas y otra con 0 % en ingresos. La primera es el plan. La segunda, lo que pasa si el plan no sale.

Burn neto = gastos del mes − ingresos del mes. Es lo que baja la caja cada mes; el burn bruto son solo los gastos. Runway simple = caja ÷ burn neto: los meses de caja si nada cambia.

El runway con crecimiento se calcula mes a mes. Cada mes, los gastos son los de hoy × (1 + crecimiento de gastos) elevado al número de meses transcurridos, y los ingresos, lo mismo con su ritmo. La diferencia se resta de la caja. El runway es el mes en que la caja pasa por cero, y el mes de equilibrio, el primero con ingresos iguales o mayores que los gastos.

La simulación arranca con las cifras de hoy en el primer mes y llega hasta el 60. Si en esos cinco años la caja no se acaba, la calculadora lo dice. La fecha de fin de caja es la de hoy más el runway con crecimiento.

Ahora baja el crecimiento de ingresos al 3 %. El equilibrio se va al mes 29 y la caja se acaba durante el mes 15: un runway de unos 14 meses. Dos puntos de crecimiento separan sobrevivir sin ayuda de tener que buscar dinero antes de un año.

Y con los ingresos planos y los gastos subiendo un 1 %, el runway baja a unos 10,7 meses, menos que los 12 de la cuenta simple. Es el escenario que conviene tener calculado aunque nadie quiera mirarlo.

El veredicto mira primero si llegas al equilibrio antes de quedarte sin caja. Si no llegas, lo decide el runway con crecimiento.

• Llegas al equilibrio con caja: default alive. Los ingresos alcanzan a los gastos antes de que la cuenta llegue a cero. No necesitas financiación para sobrevivir, pero mira la caja en el punto más bajo: si es poca, cualquier retraso en el crecimiento te deja sin margen.
• Menos de 6 meses: alarma. Lo que decidas hoy tarda en notarse en la caja, y una ronda o un préstamo tardan varios meses en cerrarse. Recorta gastos ya y, a la vez, habla con quien pueda financiarte.
• Entre 6 y 12 meses: aviso. Es el momento de empezar a levantar dinero o de recortar, no de esperar a ver qué pasa. Una financiación se negocia mejor con meses por delante que con semanas, y los procesos se alargan más de lo que se planea.
• Entre 12 y 18 meses: aceptable. Hay tiempo para que el plan funcione, pero no para dos planes. Fija ahora la cifra de ingresos que tienes que haber alcanzado en una fecha concreta, y si no llegas, empieza a buscar financiación ese día.
• Más de 18 meses: holgado. Tienes margen para invertir en crecer. Recalcula cada vez que añadas un gasto fijo: una contratación cambia esta cifra desde el primer mes.

El gráfico enseña la caja mes a mes. Si la curva baja y vuelve a subir sin tocar el cero, eres default alive y el punto más bajo es tu colchón real. Si cruza el cero, el cruce es la fecha de fin de caja.

Fíjate en la pendiente al final. Una curva que se aplana cerca del cero dice que el equilibrio está cerca y que quizá baste un recorte pequeño o un crédito puente. Una que cae recta dice que el problema es de modelo, no de meses.

Cuánto pesa el ritmo de los ingresos se ve mejor en una tabla. Sale de la fórmula con el ejemplo de arriba: 300.000 € de caja, 60.000 € de gastos que crecen un 1 % al mes y 35.000 € de ingresos. Lo único que cambia de fila a fila es el crecimiento de los ingresos.

En este ejemplo, la frontera está entre el 3 % y el 4 %. Un punto de crecimiento mensual sostenido separa necesitar una ronda de no necesitarla. Y al revés: si tu plan depende de crecer un 4 % cada mes durante veinte meses, un par de meses flojos te devuelven a las filas de arriba.

La simulación es sencilla. Lo que la desvía son los números que entran, y casi siempre en la misma dirección: hacia el optimismo.

• Usar el saldo del banco como caja. El IVA del trimestre, las retenciones y las pagas extra ya no son tuyos. Réstalos antes de meter la cifra.
• Meter lo facturado y no lo cobrado. Si cobras a 60 o 90 días, la caja va meses por detrás de la facturación. Si tu periodo medio de cobro se alarga, el runway se acorta sin que cambie nada más.
• Poner el crecimiento del mejor trimestre. Un 8 % mensual durante dos años multiplica los ingresos por más de seis. Usa la media de los últimos seis meses, no la del pico.
• Dejar los gastos planos. Los sueldos suben, el software sube y crecer suele pedir más equipo. Un 0 % de crecimiento de gastos casi nunca es verdad.
• Olvidar los pagos que no son mensuales. IVA trimestral, impuesto de sociedades, pagas extra, una cuota grande de un préstamo. La calculadora trabaja con meses iguales: si hay un pago grande cerca, réstalo de la caja.
• Confundir beneficio con caja. Puedes estar en equilibrio en la cuenta de resultados y seguir perdiendo caja por stock, cobros aplazados o devolución de deuda. Aquí cuenta el flujo de caja.

Si sale default alive, protege el punto más bajo de la curva. Lo que más lo amenaza es un gasto fijo nuevo o un crecimiento que se frena: recalcula antes de cualquiera de los dos.

Si el runway es corto, hay tres caminos y se pueden combinar: bajar gastos, crecer más deprisa o financiarte. Para saber cuánto tienes que vender para cubrir la estructura, la calculadora de punto de equilibrio lo saca en unidades y en euros.

Si quieres crecer con la caja que tienes, lo que limita cuánto puedes invertir en captación es el payback: mientras un cliente no devuelve lo que costó, ese dinero está fuera del banco. Lo calcula la herramienta de unit economics.

Si tus ingresos son recurrentes, el crecimiento que metes aquí debería salir del movimiento real de tu MRR. La calculadora de métricas SaaS te dice cuánto crece de verdad y cuánto se pierde por abajo.

Y si ese crecimiento tiene que venir de la captación, los números de cada canal tienen que estar claros antes de meterle más dinero. Es lo primero que miramos cuando llevamos el tráfico de pago de una empresa.